[股往金来] 蚂蚁打脸拥抱监管仅十天十面楚歌
不如一默
是非只为多开口，烦恼皆因强出头。致使韶阳要打杀，思量着甚底来由。
蚂蚁金服利用金融大数据进行各种金融创新，但是金融创新主要是围绕着规避监管、促进放贷打转转，而蚂蚁的估值都已经超过了工行，那么该有的监管早晚都会来；
但是，蚂蚁金服在临近上市的大好日子之前，实际控制人马、董事长井、总裁胡被监管约谈，全国官方媒体纷纷发文批判，自媒体纷纷发言聚焦「马已经服」，核心原因，还是因为马老师的那个演讲——「是非只为多开口」。
10月23日，马老师在第二届外滩金融峰会上放炮，说巴塞尔协议让欧洲整体创新受到很大的影响，说巴塞尔协议比较像一个老年人俱乐部，体系老化、系统复杂；现在的趋势是全世界只讲风险控制，不讲发展。整篇发言的话里话外，很有种指责监管影响创新的意思，这就是暴狼发言了。蚂蚁的互联网套利
在张非鱼的《关于金融创新与监管的几点认识》中说得非常清楚，银行贷款是当铺思维，但是蚂蚁金服的性质跟当铺也差不多，同样有担保品，比如商户的余额宝现金、比如沉淀在淘宝的应收账款、比如价值不菲的「摊位费」。
目前的金融科技业务和传统银行没什么本质区别。在我国几家BigTech公司的金融业务中，最赚钱的是消费信贷业务，本质上也是吃利差模式。有人批评银行贷款是当铺思维，但从事金融服务的BigTech公司与银行贷款一样，在实际放贷中也使用担保品。
根据蚂蚁集团的招股说明书，在信贷资金中，自有资金只占2%，剩下98%全来自金融机构合作伙伴或者ABS，等于变相加了杠杆。另外，为了盈利，蚂蚁集团在推进业务的过程中，明显存在诱导负债消费的情况。
比如跟我同龄、37岁的施工队队长，用花呗给女儿过生日的这个广告，正常的家庭观不是一家人和和美美的生活在一起？过生日就一定要负债么？刚工作就一定要贷款买1.8米双人床么？刚毕业就要用花呗贷款全球旅游么？难道债务不用交利息、不用还贷款么？
再引用张非鱼的话，「任何金融企业都希望无限制扩张且不承担后果，但监管部门尤其是央行要考虑全局风险」。
所以蚂蚁集团也会完全遵循企业的本性，希望能够用更少的资本金，利用高科技手段，规避监管，放出更多互联网贷款，做出更大的营收。
如果放贷对象仅能满足温饱，没有正常的债务偿还能力，把贷款放给这些没有盈余的人，只会把他们变成债务的奴隶。资本通过放贷把大量底层平民变成债务的奴隶，这算不算系统性风险？
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是非只为多开口，烦恼皆因强出头。致使韶阳要打杀，思量着甚底来由。
蚂蚁金服利用金融大数据进行各种金融创新，但是金融创新主要是围绕着规避监管、促进放贷打转转，而蚂蚁的估值都已经超过了工行，那么该有的监管早晚都会来；
但是，蚂蚁金服在临近上市的大好日子之前，实际控制人马、董事长井、总裁胡被监管约谈，全国官方媒体纷纷发文批判，自媒体纷纷发言聚焦「马已经服」，核心原因，还是因为马老师的那个演讲——「是非只为多开口」。
10月23日，马老师在第二届外滩金融峰会上放炮，说巴塞尔协议让欧洲整体创新受到很大的影响，说巴塞尔协议比较像一个老年人俱乐部，体系老化、系统复杂；现在的趋势是全世界只讲风险控制，不讲发展。整篇发言的话里话外，很有种指责监管影响创新的意思，这就是暴狼发言了。蚂蚁的互联网套利
在张非鱼的《关于金融创新与监管的几点认识》中说得非常清楚，银行贷款是当铺思维，但是蚂蚁金服的性质跟当铺也差不多，同样有担保品，比如商户的余额宝现金、比如沉淀在淘宝的应收账款、比如价值不菲的「摊位费」。
目前的金融科技业务和传统银行没什么本质区别。在我国几家BigTech公司的金融业务中，最赚钱的是消费信贷业务，本质上也是吃利差模式。有人批评银行贷款是当铺思维，但从事金融服务的BigTech公司与银行贷款一样，在实际放贷中也使用担保品。
根据蚂蚁集团的招股说明书，在信贷资金中，自有资金只占2%，剩下98%全来自金融机构合作伙伴或者ABS，等于变相加了杠杆。另外，为了盈利，蚂蚁集团在推进业务的过程中，明显存在诱导负债消费的情况。
比如跟我同龄、37岁的施工队队长，用花呗给女儿过生日的这个广告，正常的家庭观不是一家人和和美美的生活在一起？过生日就一定要负债么？刚工作就一定要贷款买1.8米双人床么？刚毕业就要用花呗贷款全球旅游么？难道债务不用交利息、不用还贷款么？
再引用张非鱼的话，「任何金融企业都希望无限制扩张且不承担后果，但监管部门尤其是央行要考虑全局风险」。
所以蚂蚁集团也会完全遵循企业的本性，希望能够用更少的资本金，利用高科技手段，规避监管，放出更多互联网贷款，做出更大的营收。
如果放贷对象仅能满足温饱，没有正常的债务偿还能力，把贷款放给这些没有盈余的人，只会把他们变成债务的奴隶。资本通过放贷把大量底层平民变成债务的奴隶，这算不算系统性风险？
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