"电商一哥"换人,"拼阿京"各有各的愁

2024-05-28 | 来源: 惊蛰研究所 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

最近两年，“卷价格”无疑是传统电商赛道的主旋律。

2023年，淘宝的五大战略中就包含了“价格力”，除了平台补贴措施外，阿里还成立了“中小企业发展中心”，更重视中小商家的扶持。京东则先后上线了百亿补贴、9.9包邮频道，并推出买贵双倍赔、下调自营包邮门槛等多项举措。

眼下，当淘宝、京东为今年618颇为默契地一同取消预售、主推满减和百亿补贴，不惜牺牲利润也要“卷价格”时。拼多多发布的2024年第一季度业绩报告，让还在互卷的淘宝、京东略显尴尬。

报告显示，拼多多今年第一季度不仅实现营收868亿元，同比增长131%，还实现了净利润306.0亿元，同比增长202%。其一季度利润几乎相当于阿里巴巴（EBITA 239.69亿元）与京东（非美国通用会计准则下净利润为89亿元）一季度财报利润之和。

如果单纯以“得低价者得天下”为近几年的电商行业竞争定调，淘宝与京东的投入并不比拼多多差。而财报数据所呈现出的客观差异，背后反映的是电商三巨头在眼下的行业变化中，对不同战略目标的阶段性取舍。

当传统电商三巨头开始走对方的路，毫无疑问，传统电商之间的新一轮淘汰赛已然开场。

拼多多上位，阿里、京东承压

知名电商平台暴雷!总部人去楼空有人被欠300万

川普自家平台撑不住巨亏7亿股价暴跌67％高层换人

美防疫高层换人川普提名她领导CDC 拥医学与法学背景

同为传统货架型电商，拼多多的营收从2021年Q1的221.7亿元增长至2024年Q1的868.1亿元。短短三年间，拼多多财务报表上所体现的增速，不仅让阿里巴巴和京东眼红，更让他们感受了更大压力。

阿里巴巴方面，出现两个问题。

一是增收不增利。根据阿里巴巴最新财报，阿里巴巴本财季净利润为244.18亿元，相较2023年同期的净利润273.75亿元下降11%。阿里巴巴方面的解释是，主要是由于增加了对电商业务的投入及授予菜鸟员工的留任激励。

除去菜鸟部分，净利润下降真正的原因与淘天的经营成本提高不无关系，极有可能是阿里在提升淘天用户的留存以及购买率方面投入的补贴成本，以及开发商家工具（如2024年起，淘天陆续发布的一些AI经营工具，以及4月起“生意参谋”等全免费，阿里妈妈上线“全站推广”流量运营解决方案）带来的成本。

不过这样的利润换营收，确实有积极效果——根据财报，淘天集团的线上GMV及订单量实现同比双位数增长。

二是商家数增加，但客户管理收入增速依旧不高。

根据天猫公布的2024年第一季度开店数据，新入驻商家数同比增长60%，运动户外、智能家居、健康养生、宠物精致护理、潮流服饰、高级护肤等领域成为新的增长热点，新商家同比增长率突破100%。