美股: 欧洲牛市终结?聪明钱已开始跑路了转头又买美股!

2025-06-25 | 来源: 华尔街见闻 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

高盛分析截至6月20日的交易数据发现，前一周欧洲股票空头交易规模创下过去12个月第二大周度纪录，防务股成获利了结目标，资金开始重新青睐美股，美股在夏季期间往往比其他地区股票更具韧性。

对冲基金正以近一年最快速度抛售欧洲股票，重新聚焦美国市场。

周三，据高盛和巴克莱最新报告显示，投资管理公司以近一年来最快速度抛售欧洲资产，在防务股获利了结的同时将注意力重新转向美国。

高盛团队分析截至6月20日的交易数据发现，前一周欧洲股票空头交易规模创下过去12个月第二大周度纪录，对冲基金大举建立个股和宏观产品的新空头头寸，推动了这一趋势。

这一转向发生在欧洲市场数月来明显跑赢美股之后，德国DAX指数今年迄今上涨超17%，而道琼斯工业平均指数仅上涨1.28%。巴克莱分析师Emmanuel Cau表示，投资者谨慎情绪占上风，“买入美国”成为新口号。

对冲基金继续买入银行股，防务股成获利了结目标

欧洲防务板块近期表现抢眼，受到该地区北约成员国增加军事支出提议的推动。德国装甲车制造商Rheinmetall股价在过去12个月飙升248%，成为明星股。

然而，高盛观察到，在当前北约会议前，欧洲防务股出现显着净卖出。实际上，对冲基金自4月以来一直在净卖出整个德国市场。

美股收盘:三大指数集体收涨特斯拉涨超8%

美股多数收黑部分半导体股走弱

美国加入战斗,将如何影响原油、黄金和美股价格?

尽管整体抛售欧洲股票，基金仍继续净买入欧洲大陆的金融服务和银行股，以及电信股。投资者对电信板块的兴趣源于对该行业将出现整合的预期。欧洲银行股指数今年上涨37%。

高盛还指出，基金一直在做多那些对美国经济敞口更大的欧洲公司，例如持续净买入奢侈品集团股票。

巴克莱分析师Cau在本周初发布的报告中表示："欧洲年初至今的优异表现开始减弱，欧元走强被视为收益的阻力，挥之不去的关税不确定性限制了出口商的上行空间。"欧元兑美元今年上涨12%，这一涨幅对欧洲企业盈利构成压力。

见闻此前文章指出，高盛表示，投资者对欧洲市场的担忧主要集中在两个关键问题：缺乏近期催化剂和增长动力不足。欧股过去12个月的表现完全依赖于价值重估和股息贡献。欧股的市盈率已达到14.2倍，接近历史区间的第70百分位，不再便宜。强势货币、疲弱的经济增长以及低油价都对每股收益构成拖累。

资金重新青睐美股，美元走弱提振美股吸引力

相反，投资者开始重新转向美股。

这种重新关注美国市场的转变，部分基于近期美国经济衰退担忧将不会成为现实的希望。

巴克莱分析师Emmanuel Cau也观察到了这一趋势。Cau补充说："大型科技股重新受到青睐，投资者认为考虑到地缘政治不确定性和美元走弱的好处，美国股票在夏季期间可能比世界其他地区更具韧性。"