"0字头"时代中国银行打响了"保卫战"

2026-01-18 | 来源: 第一财经 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

2026年开年之际，大额存单利率正加速进入“0字头”时代。多数银行新发一年期以下产品利率已普遍跌破1%，部分甚至低于同期货币基金收益率；三年期利率多低于2%。与此同时，产品期限结构加速短期化，五年期品种基本绝迹，部分产品的起存门槛却逆向攀升至百万元级别。

在利率持续下行的另一面，机构测算约75万亿元的存款将于2026年集中到期。记者调研发现，面对到期资金，许多受访储户并未转向权益市场，而是继续选择银行存款，并通过在不同银行间进行转存来寻求相对更高的收益，形成了存款在银行体系内部的“搬家”。

面对存款流失压力，银行已打响“存款保卫战”：部分银行阶段性上浮利率至2%附近吸引资金留存，更多机构则转向精细化服务竞争，通过预提醒机制、一户一策方案和资产提升活动增强客户黏性。

一年期以下大额存单利率跌破1%

大额存单市场呈现明显短期化、高门槛与低利率并行的趋势。

根据中国货币网公开信息，今年已有近50家银行发布2026年第一期大额存单发行公告。与往年相比，当前大额存单呈现明显短期化趋势，多数银行主推一年期及以下品种，五年期以上产品已基本绝迹。

以国有大行和头部股份行为例，招商银行目前仅提供2年期以内产品；中国银行在售期限为6个月、1年、2年和3年；建设银行则仅有1年期及以下产品可供选择。

另一方面，尽管多数银行仍将20万元作为基础起存标准，但市场上已出现更高门槛的产品。

例如，工商银行一款年利率1.55%的三年期大额存单要求100万元起存，目前显示已售罄；农业银行“金穗2025年第40期个人大额存单”的起存金额更高达500万元。

利率水平亦普遍下行。据第一财经梳理，银行新发行的一年期以下大额存单利率多已跌破1%，一年期利率大多低于1.5%，三年期产品利率普遍不超过2%。

在大行中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行的1个月及3个月大额存单利率均为0.9%，较往年明显下调。按此计算，存入1万元并自动续存，年利息不到百元。

以往被视为“利率高地”的中小银行，其利率优势也已不再突出。例如，云南腾冲农商行于1月7日发行的3个月期产品，起存金额20万元，利率为0.95%；云南勐腊农村商业银行1月4日发行的同类产品，起存金额20万元，利率为0.93%。

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事实上，这一下行趋势自去年起已持续显现。融360数字科技研究院的监测数据显示，2025年9月，银行整存整取存款各期限平均利率已全线降至2%以下，其中3个月期平均利率为0.944%，1年期为1.277%，3年期为1.688%。

相比之下，货币基金仍保持一定收益优势。Wind数据显示，2025年货币基金平均收益率为1.12%，这意味着短期大额存单利率甚至难以跑赢货币基金。因此，尽管年化收益率接近1%，2025年货币基金规模仍保持增长。中基协数据显示，截至2025年9月底，货币基金数量为366只，规模达14.66万亿元，较2025年年初的13.2万亿元显著上升。

为何短期大额存单利率会跌破1%？业内认为与多重因素有关。

银行净息差持续处于低位。国家金融监督管理总局数据显示，截至去年三季度末，商业银行净息差收窄至1.42%，除民营银行外，银行的净息差均处于较低水平。

中信证券首席经济学家明明认为，从目前银行息差情况来看，后续降存款成本的进程还将延续，但考虑目前存款利率已经位于低位，后续下调节奏可能放缓，除了直接下调利率，银行还会采取降低长期限高利率品种、提高高息存款的起存门槛等方式。

到期存款“跨行转存”成风

随着存款到期潮的来临，“跨行转存”正成为越来越多储户的共同选择。

据中金公司推算，2026年居民定期存款到期规模约达75万亿元，其中1年期及以上存款到期约67万亿元，规模较2025年预计分别增长12%和17%，呈现出加速到期趋势。

一边是不断降低的利率，一边是天量存款到期潮即将来临，资金将流向何处？

第一财经调研发现，多位受访的储户并未转向股市等权益市场，而是更倾向于将资金从利率较低的大型银行转向中小银行。

深圳储户李薇（化名）告诉记者，中小银行大额存单利率通常较大行高出20个基点左右，因此她打算将到期存款转入小银行。

“同样是30万元存三年，大行利率1.65%，利息14850元；转到城商行利率为1.85%，能多拿1800元。够一家人吃好几顿饭了。”她表示，打算把年终奖和到期存款凑成50万元存入附近城商行，办理时还可获赠大米和纸巾，“像置办年货一样”。