风暴又来了亚洲货币遭遇猛烈抛售

在过去一周，由于美元回升，一些亚洲货币遭遇重挫，兑美元和新加坡元均跌至低点。

尽管许多亚洲国家计划支撑本币，但随着上周五(6月5日)美国公布的就业数据强于预期，市场预计美联储将加息。

印尼盾在过去一周多次跌至低点。上周三，该货币兑新加坡元跌破14,000关口；兑美元方面，周一跌至历史最低点，而此前上周三首次跌破18,000关口。

分析师指出，由于美联储持续鹰派的货币政策以及利率差距不断扩大，印尼盾、日元和韩元面临显著的贬值压力。

例如，印尼盾受中东局势推动的油价上涨以及来自印尼债券和股市的大规模资本外流影响而承压。

同样，尽管日本政府进行了市场干预，日元仍徘徊在多年低点附近，这主要是由于日本央行与美联储之间持续宽广的利率差距。

然而，新加坡元却逆势而上。在地缘政治紧张局势和亚洲各地经济基本面分化的背景下，新加坡元兑多种区域货币的表现仍然突出。

投资者倾向于将新加坡元视为避险资产。在过去一个月里，新加坡元兑印尼盾上涨约3%，兑日元上涨约0.5%。

年初至今，新加坡元分别兑这些货币上涨了8.7%和1.9%。

印尼盾困境

随着全球投资者对印尼不断下跌的印尼盾和暴跌的股票失去信心，“抛售印尼”的情绪正在升温。

仅在今年1月创下历史高点五个月后，印尼基准雅加达综合指数已下跌约38%，逼近近六年低点。

即将进行的MSCI重新分类以及对政府干预大宗商品出口的担忧，加剧了此次抛售。

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高企的油价进一步加大该国的财政压力。印尼4月的贸易顺差从3月的33亿美元缩小至8900万美元，为近六年来最低水平。

此次暴跌发生在原油和精炼燃料进口激增之后。印尼5月的年度通胀率也逼近央行目标区间的上限。

大华继显(UOB Kay Hian)分析师Suryaputra Wijaksana在上周三的报告中表示：“（这）表明美伊战争已对印尼经济和国际收支产生实质性影响”，预计对印尼盾的影响将“持续整个2026年”。

印尼央行在5月29日表示，将继续致力于维持印尼盾的稳定。DBS分析师上周四指出，央行一直试图通过维持短期利率在高位来吸引资金流入，包括上个月对政策利率谨慎地提高50个基点。

然而，Wijaksana认为，虽然在即期和不可交割远期市场的干预将减缓贬值速度，但“不太可能扭转这一趋势”。

日元干预无效

尽管东京在4月底至5月底期间介入市场以支撑日元，但日元仍继续兑新加坡元和美元贬值。

金融服务公司MUFG的分析师在周一的报告中表示：“全球收益率上升和能源价格上涨抵消了增强日元的努力。”

不过，三井住友银行(SMBC)首席外汇策略师兼财务部研究组负责人Hirofumi Suzuki在上周三表示，如果中东紧张局势出现缓和迹象，日元疲软可能会结束。

他指出，冲突对原油价格的上行压力，使得日元卖压更容易形成。

瑞士银行及在线金融服务集团Swissquote的高级分析师Ipek Ozkardeskaya在上周四指出，日元快速贬值给日本经济前景带来“重大压力”，同时使日本央行在抗通胀和支持经济增长之间陷入两难境地。

她补充道：“日本央行几乎别无选择，必须加息才能真正扭转日元贬值。”Suzuki则表示，这一举措可能会为日元提供一定支撑。