?HBM产业链逆势暴涨，状态火热！

2024-02-14 | 来源: 华尔街见闻 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

2023年，随着AI GPU 以及与AI相关的各类需求激增，HBM价格“逆势暴涨”。2024年，HBM依旧“状态火热”，带动产业链公司股价“水涨船高”。

周二，SK海力士股价再涨5%，三星涨1.5%；上游（电视剧）芯片设备生产商东京电子股价狂飙13%，市值达到1060亿美元，续刷历史新高；日本(专题)半导体设备公司TOWA（东和）股价涨超4%。

AI GPU需求推动，HBM价格“逆市狂涨”500%

2023 年，AI GPU 以及与 AI 相关的各类需求激增，导致HBM平均售价（ASP）“逆市狂涨”500%。

简单介绍一下HBM。HBM的全称是High Bandwidth Memory，意为高带宽存储器，是一种面向需要极高吞吐量的数据密集型应用程序的DRAM，HBM的作用类似于数据的“中转站”，就是将使用的每一帧，每一幅图像等图像数据保存到帧缓存区中，等待GPU调用。

当前，AI服务器GPU市场以NVIDIA H100、A100、A800以及AMD MI250、MI250X系列为主，这些GPU基本都配备了HBM。HBM成本在AI服务器成本中占比排名第三，约占9%，单机ASP（单机平均售价）高达18000美元。

市场研究公司 Omnia 称，HBM 预计今年将占据 DRAM 市场的18%以上，高于去年的 9%。“目前，在AI计算系统领域，还没有其他存储芯片可以取代HBM”一位业内人士表示。

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周二，上游芯片设备生产商东京电子股价狂飙13%

根据市场研究公司 Yole Group 2月8日的数据，今年 HBM 芯片的平均售价是传统 DRAM 内存芯片的五倍。该机构还表示，受到生产扩张难度和需求激增的双重影响，2023 至 2028 年间，HBM 供应的年复合增长率将达到 45%，而考虑到扩产难度，HBM价格预计在相当长一段时间内将保持高位。

示意图

在2013年，SK海力士与AMD合作开发了世界上的第一个HBM。目前，在 HBM 内存制造领域，三星和SK海力士占据了主导地位，其中，SK海力士约占HBM市场50%的份额，三星占比40%，美光占比不足10%。

在很长一段时间内，SK海力士都是英伟达HBM的独家供应商。2023年SK海力士基本垄断了HBM3供应，今年其HBM3与HBM3E的订单也已售罄。作为英伟达HBM的主要供应商，过去一年中，SK海力士股价飙升超过60%。