美股: 戰爭擋不住美股新高!是繼續狂飆,還是泡沫破裂?

2026-04-26 | 來源: 金融界 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

智通財經APP注意到，盡管伊朗(专题)戰爭持續擾動市場，華爾街最大的科技股仍將標普500指數推至歷史新高。投資者在經歷了強勁的一周行情後，正迎來本季最繁忙的財報周，其結果將成為檢驗本輪漲勢可持續性的關鍵。

超級財報周拉開帷幕

本周市場的核心焦點，無疑是“七巨頭”大型科技公司中五家即將發布的財報。Alphabet (GOOGL.US)、微軟 (MSFT.US)、亞馬遜 (AMZN.US) 和 Meta (META.US)定於周三公布業績，蘋果(AAPL.US)將於周四跟進，僅剩英偉達將於5月20日壓軸登場。

這五家科技巨頭總市值接近16萬億美元，占標普500指數市值的四分之一。Truist Advisory Services首席投資官Keith Lerner指出：“這將是關鍵的一周，業績需要驗證近期的這波漲勢。”

除科技巨頭外，本周財報日歷亦十分擁擠：電信運營商威瑞森和T-Mobile將分別於周一、周二發布財報；支付巨頭Visa和萬事達卡將分別於周一、周四公布業績；能源巨頭埃克森美孚、雪佛龍，以及英國石油、菲利普斯66等公司的財報，將為了解伊朗戰爭對能源市場的沖擊提供線索。

科技股七巨頭“交卷”

美股"七巨頭"推動了美國股市基准指數連續四周上漲，漲幅達13%。自標普500指數在3月30日觸底以來，Alphabet、亞馬遜、英偉達和Meta的股價均上漲超過25%。

這輪漲勢出現之前，今年頭三個月，大型科技股因市場擔憂其在人工智能上過度支出而拖累標普500指數下跌。這輪拋售清空了投資者在這些股票中的頭寸，並壓縮了估值，使該板塊為反彈做好了准備。

Jensen Investment Management投資組合經理Allen Bond表示，伊朗戰爭帶來的經濟風險推高了油價，並可能導致通脹持續居高不下，這使得科技巨頭強勁的盈利增長看起來更具吸引力。

談判陷僵局引發憂慮!美股多收黑、油價回升

戰火未熄美股開盤齊漲華爾街在賭什麼?

美股狂飆後迎大考驗關鍵一周恐掀波動

匯編數據顯示，分析師預計"七巨頭"第一季度的盈利將增長19%，而標普500指數其他成分股的盈利增長為12%。到目前為止，該群體開局良好。

上周，特斯拉的第一季度調整後收益超出華爾街預期，但資本支出激增的擔憂掩蓋了這一亮點。全球市值最高的公司英偉達將於5月20日最後公布財報。

管理著約50億美元資產的Wellington Management科技團隊聯席負責人、全球創新策略聯席投資組合經理Brian Barbetta表示："我們認為，正在部署的資本具有很高的投資回報率，隨著時間的推移，將帶來更快的增長和利潤率擴張。"

市場聚焦“AI變現能力”

然而，投資的規模正在對現金流造成影響。亞馬遜第一季度的自由現金流預計為負133億美元，這將是自2022年以來的最大缺口，當時為滿足疫情推動的需求，倉庫等投資激增。而Meta第一季度的自由現金流預計為40億美元，為近四年來的最低水平。

對此，一些公司正在收緊開支。Meta和微軟正計劃裁員，以幫助抵消更大的AI支出的影響。周四這些舉措的消息傳出後，兩家公司的股價均下跌。

投資者可能會密切關注這些公司的雲計算業務，Anthropic和OpenAI等AI初創公司的需求正在推動該業務銷售額快速增長並超過供應。

最大的雲服務提供商亞馬遜雲服務第一季度的收入預計將增長26%，而微軟Azure和谷歌雲的收入預計將分別增長38%和50%。上一季度，Azure 38%的收入增長不足以讓投資者滿意，導致微軟在財報發布後的第二天股價下跌10%。