亿万富豪白手起家是如何做投资

2023-12-29 | 来源: 福布斯 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

托马斯·彼得菲出生于1944年，在苏联控制下的匈牙利长大。作为一个天生的生意人，他高中时就会以五倍的加价向同学出售走私的黄箭牌水果口香糖。1965年，他离开匈牙利，来到美国寻求致富之路，并入读纽约大学，但后来从该校退学，开始了建筑绘图员的职业生涯。之后他又入职了一家工程公司，并在那里磨炼了自己的电脑编程天赋。

后来他跳槽到华尔街，并且开始建立交易模型。在1977年的时候，他已经成为了一名做市商，专注于股票期权的投资。他仅花了一个晚上设计的算法就可以帮助确定购买期权的最佳价格，因此很快就赚得盆满钵满。到了1979年，已经有四位交易员为他工作，并且都运用了他设计的交易模型。进入1980年代，他又先于同行采用了新技术，从而进一步赢得了优势。

1993年，彼得菲创建了盈透证券（Interactive Brokers），向大众出售其公司的电子交易工具。2007年，他在IPO时出售了盈透证券10%的股份，获利10亿美元。在接下来15年里，随着高频交易员取代了盈透的做市操作，彼得菲把重心放在了证券经纪业务上，如今该公司为240多万个客户账户提供服务，包括对冲基金和交易公司。

彼得菲仍然持有盈透证券75%的股份，而该公司超过330亿美元的市值使他的身家达到262亿美元，跻身美国最富有的25个人之一。与此同时，他还持有约30亿美元的投资产品和现金，以及5万6千公顷的土地，后者主要位于他2014年迁居的佛罗里达州。此外，彼得菲也是共和党和自由市场的重要支持者。

以下就是《福布斯》对他的专访：

福布斯：你是如何在投资领域起步的？

彼得菲：刚来美国时，我的第一份工作是建筑绘图师，我在这份工作期间学到了如何进行电脑编程，然后我跳槽到了华尔街的一家大宗商品交易公司。他们告诉我，在进行电脑编程之前，我应该先学会商品交易，于是他们带我来到商品交易所，向我展示了大宗商品交易的过程，于是我就开始专注于研究期权交易。

那时没有人知道该如何给期权估价。我绞尽脑汁想出了一个确定期权价值的公式。当我做到以后，我以为我是第一个想出这个公式的人，但其实在我之前就已经有了布莱克·斯科尔斯模型（Black-Scholes），只是我当时并不知道。

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于是我在美国证券交易所买下了一个席位，成为了期权做市商。我的业务很好，来回交易，薄利多销。然后我开始雇人，并创立了一家公司，在美国所有期权交易所都担任做市商，后来随着欧洲开设数字交易所，我们也进入了那里的市场。我们建立了一个大型的计算机系统来驱动我们的做市，每天交易成千上万的期权来赚取微薄的利润。

有一天，我们决定在做市业务的基础上建立一家证券经纪公司，因为我们拥有庞大的国际网络，这家经纪公司就是后来的盈透证券。2007年，我们上市了。那时我们已经拥有了40亿美元的期权交易资金。后来，随着做市业务逐渐萎缩，我们发现自己被迫退出了这个市场，所以我们成为了一家纯粹的证券经纪公司，也就是今天的盈透证券。

福布斯：在你的期权交易生涯中，你的交易策略是什么？

彼得菲：这一切都是基于我在1969年提出的公式，基本上就是对期权进行估值。它和布莱克·斯科尔斯发明的模型没有太大的不同；我创建了一个计算机程序来做这件事，然后雇佣了一些交易员，我们的工作基本上就是关于如何将公允价值提供给交易所的交易员，这是一个公开叫价系统。我们的系统还有过好几个版本。

1983年，我们发明了一台掌上电脑，这也是我的交易员在交易大厅携带的第一台手持电脑。然后，我们需要让所有交易员都知道仓位情况，这就意味着我们必须让计算机相互通信，但直到15年后才有办法做到这一点。因此，当时我们就在位于世贸中心的办公楼层里安装了阴极射线管——基本上也就是电脑屏幕，这样系统就能随时知道头寸的位置，从而让交易员们调整他们的出价和报价，这样每笔交易就更有可能是对冲交易和风险增加交易。

这就是我们这个系统的运作方式，而且效果非常好。在21世纪初的几年里，我们的期权交易量约占全球期权交易量的15%到20%，之后证券经纪业务才开始大幅增长，让做市商业务受到了影响，所以我们后来关闭了做市商的业务，变成了一家纯粹的证券经纪商，也就是我们今天的样子。

福布斯：你也投资了一些自己的钱。你的第一笔大投资是什么？

彼得菲：我的第一笔大投资是（在90年代末）做空骑士交易集团（Knight Trading Group）。他们和我们一样是做市商。我们经人介绍认识，他们带我去公司参观，那里有数百人坐在终端机前，根据他们从其他公司购买的订单进行交易。