電動車板塊進入寒冬，自動駕駛是破局之道？

由於競爭太過激烈，疊加高利率下的消費降級，各大電車廠紛紛打起了價格戰，而歐洲傳統車廠也相繼放緩了向電動車的轉型速度（並非網傳的放棄電車）。再加上特朗普的潛在威脅，全球電動車行情已經進入低迷期。電動車龍頭特斯拉的一季度銷量不增反降，加劇了資本的逃離。
特斯拉想靠全自動駕駛FSD破局
因此想要吸引資本或重獲市場信心，就不能賴在電動車這一個賽道上，對於特斯拉同樣如此。創新基金的木頭姐也為特斯拉說話，說特斯拉不能看做一家電動車公司，而是一家機器人、能源儲存與人工智能公司。畢竟，軟件與服務業的成長屬性可比制造業高多了。一旦市場相信了這個觀點，特斯拉將重獲增長潛力。不過暫時來看，除了能源儲存外，另外唡項並沒有體現在財報業績當中。4月23日將發布財報，大概率也不會有所體現。


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在上周五的《黃金為何暴漲？》一文中，我們提到了黃金與原油的相關系數飆升至+1，背後體現的是地緣風險的升級。但在文章最後也提到，一旦矛盾緩和，黃金會吐出多數漲幅。但原油的行情卻有所不同，可同富貴（同漲），但不可共患難（同跌）。
短缐中東風險維持高位
就在昨天，以色列從加沙南部撤出幾乎所有地面部隊，令停火的期待升溫，導致今日早盤的油價直缐俯衝。問題是會跌多久？是像2022年6月那樣持續一年的下跌，或者只是短暫的回調？


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中國相關股市說到底，看的還是房地產的復甦。
小米汽車的首次登台亮相無疑是成功的，不僅成為國內社交媒體熱議的話題，還斬獲了大量訂單。媒體紛紛將小米SU7拿來和特斯拉Model 3對比。與此同時，特斯拉發布的一季度交付量四年來首次下降，遠低於市場的預期。中國激烈的競爭環境令特斯拉滲透受阻，股價昨日跳空下跌。

小米港股vs恒生指數一小時圖
看似小米全面占優，但從股價表現來看，除了發布汽車後開盤跳空高開外，隨後便是持續下滑，吐出了跳空的大半漲幅。其實這些港股能否持續上漲，說到底還是要看大盤的走向。即便是小米這樣的科技股，股價的走勢也與恒生指數大體相近。而恒生指數能否形成牛市取決於中國房地產是否能夠回暖。從1月和2月的糟糕數據來看，很難說房市正在改善。


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說一句不好聽的話，以巴沖突本身對於金融市場而言，無足輕重。
2024年的地緣沖突
自第一次中東戰爭爆發開始，以色列與巴勒斯坦之間每隔幾年便會發生一次戰爭沖突。不過隨著美國國際地位的崛起以及周邊阿拉伯國家被分化，戰爭的規模大大減小，不過局部沖突變得愈發頻繁。每次沖突最終以停火結束，這些市場早已習慣。
沒有人會覺得以巴會一直打下去，所有人的關註點都是何時停火，以何種形式停火。
不過隨著沖突進入2024年，事情發生了變化。除了以巴沖突外，全球沖突的數量、強度與持續時間都達到了冷戰結束以來的最高水平。一種新的可能性孕育而生。有些專家跳出來警告，目前全球處在第三次世界大戰的醞釀期。而在以巴這邊，美國與伊朗的態度將決定事態的走向。盡管以巴沖突本身的影響有限，但令人擔心的是沖突是否會波及到背後的美國和伊朗。一旦美伊交火，事態將向不可預知的方向發展。


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