年轻人个人养老金之惑:三年了,我的基金还亏着

2025-06-21 | 来源: 潜望 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

2025年4月，济安金信养老金研究中心调研了23家银行发行的个人养老金储蓄产品的存款利率情况，以五年期利率为例，其中6家国有银行利率为1.99%，12家股份制银行利率为2.23%，5家城商银行的利率为2.29%。

第二类是个人养老金保险类产品。2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，自2024年10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，新备案的万能型保险产品最低保证利率上限为1.5%。最低保证利率超过上限的保险产品停止销售。

从2013年到2023年，我国保险产品的预定利率大多数时期维持在3.5%的水平，甚至出现过高于4.%的养老年金险，但是自2023年后，预定利率不断下调。据济安金信养老金研究中心主任闫化海的观察，一季度保险协会研究值显示已低于2.5%，若二季度仍维持此态势，年金保险预定利率可能继续下降。

值得注意的是，据国家社会保险公共服务平台显示，目前共有103只个人养老金保险类产品停售，这些产品主要就是此前发行的预定收益3%的产品，但是已买的客户还可以续期缴费，不影响客户权益。一位业内人士笑谈：“实际上停售的都是好产品，如果在去年8月底前没有购买这些产品，以后可能相当长时间都买不到了。”

第三类是理财类产品。据济安金信统计的24只运作时间满1年的理财产品收益率显示，平均收益率为3.40%，中位数为3.24%，最大值5.19%，最小值2.52%。

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另外值得注意的是，在2024年底个人养老金全面实施的意见中，国债也被纳入个人养老金产品范围。不过，截止目前，个人养老金产品目录中暂无国债产品。去年以来，国债颇受居民追捧，银行线上线下多次上演抢购局面。业内人士预计，虽然目前国债收益率也在下跌，但是考虑到安全稳定性，随着后续国债产品在个人养老金中正式落地推出，或许能够再度激发居民个人养老金开户和投资热情。

权益类产品能否撑起收益大梁？

至于在低利率时代，个人养老金如何突围提升收益水平？多位养老金融专业人士均建议提高权益投资比例，甚至是进一步拓展投资范围，包括合理配置REITs、黄金等另类资产，在加强风险管理的基础上适时扩大海外投资等。

目前的权益类产品主要是基金。截至目前，在售的个人养老金基金产品共297只，其中FOF类基金共有212只，占比71%。

根据Wind数据统计显示，截至今年6月17日数据，297只基金自成立以来的平均回报率为1.9%。其中，截至6月17日，运作超过一年的产品共有192只，190只产品实现正收益，2只产品亏损，平均收益率为6.63%，最高收益达到17.57%，最低收益负0.57%，中位数为5.9%。

因为去年底以来，股市回暖，从近一年的数据来看，个人养老金基金产品的收益较为可观，但是如果看近两年数据，就是另一种“风景”。