关税: 特朗普称或对中国加码50%关税,"围剿"芯片巨头

据《印度(专题)时报》，3月的最后一周，苹果在短短3天时间里，安排5架飞机，满载iPhone等苹果设备从印度、中国运往美国，并在新关税政策实施前顺利入关。报道指出，苹果短期内不会提价，目前的产品库存能撑一段时间，9月份的iPhone 17系列可能会涨价。

对投资者而言，影响是显着的。组件成本的增加可能会挤压像苹果这样的公司的利润率，这些公司可能会选择吸收部分成本或将其转嫁给消费者。这可能导致电子行业增长放缓，并可能影响更广泛的经济。分析师警告称，关税可能会助长通货膨胀，导致各种消费品的价格上涨。全国零售联合会警告称，提议的关税可能会推动通货膨胀和价格上涨，从而导致失业。

事实上，正是在特朗普第一个任期内，苹果公司开始推动供应链多元化，包括将部分手机和耳机生产转移至印度，将部分耳机、手表和电脑生产转移至越南，并在马来西亚和泰国增设电脑产品生产线。

但如今，随着美国计划对东南亚国家普遍征收高额“对等关税”，无疑将重创苹果公司的供应链。因此有消息指，苹果计划将iPhone 16的生产转向巴西，以减少加征关税的影响。

最后，关税将重塑芯片产业链格局，“逆全球化”形势将促进中国发展内需和国产自主芯片产业链，龙芯中科、华大九天、海光等 AI、芯片领域的相关企业将会受益。

有行业人士称，芯片关税将损害美国芯片设计厂商利益。例如，如果英伟达一款AI GPU的售价为50000美元，毛利率为75%，那么如果要征收25%的关税，英伟达就必须申报12500美元的关税，并缴纳3125美元的进口税。如此一来，英伟达会损失利润，或者转嫁到消费者。

同时，如果一款售价200美元的CPU在整个供应链中的毛利率为40%-50%，那么，25%的关税将使其零售价上涨至225美元。

因此，对于国产CPU、GPU市场来说，国内专有 AI 芯片制造产线不需要太多的进口关税，这就使得“自产自销”成为可能，国内AI服务器需求增长下可实现商业落地。

中国科学院院士李国杰曾表示，OpenAI可能正在遭遇扩展瓶颈。而美国智库认为，如果不管制芯片出口，中国AI可能已超美国。

除关税外，中方还采取多项应对措施，包括对谷歌、英伟达及部分在华美资企业启动反垄断调查，将多家美企列入出口管制及“不可靠实体清单”；同时限制贸易往来，暂停进口美国原木和部分农产品许可，并限制稀土等关键资源对美出口。上述措施显示中方正从多维度强化监管与贸易反制，以应对美方持续施压。

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台积电千亿投进美国制造，国内企业则加速替代

关税在即，国产芯片企业已经开始加速布局 AI 芯片的国产替代。

3月底举行的2025年中关村论坛年会上，龙芯3C6000/D 2U双路服务器、龙芯3C6000/D服务器芯片首度亮相，核心元器件国产化率100%，可满足通用计算、大型数据中心、云计算中心的计算需求。其中，龙芯3C6000/D自测性能相当于英特尔至强Gold 6338处理器水平。财报显示，2024财年龙芯中科实现营业收入5.06亿元。

朱晶认为，由于中国的关税反制措施目前未对半导体行业进行豁免，且措施规定此次加征的关税不享受税收减免政策，因此这将对中国从美国进口集成电路和半导体设备及零部件产品带来一定的影响，直接增加了中国依赖美国集成电路供应链的相关企业成本，但由于从美国进口半导体产品的总金额不大，因此对国内半导体产业链和供应链的影响有限。

朱晶强调，美国关税对国内四川等多个省份产生一定影响，吸引以出口美国为主的外商也会减弱投资布局，但可以间接推动集成电路和半导体器件、半导体设备及零部件产品的国产替代。

与此同时，台积电、联电等企业开始加码在美国制造，以解决关税问题。

3月3日，特朗普在白宫和台积电董事长、CEO魏哲家会面，之后宣布，台积电将在美国额外投资1000亿美元，在已承诺建造三座半导体制造厂的基础上，再建造三座半导体厂，两座先进封装厂和一座研发中心。计划完成后，台积电未来对美国的投资将提升到1650亿美元。

截至目前，台积电在亚利桑那州工厂已经可以生产4nm芯片，用于英伟达、苹果等企业的终端设备当中。魏哲家表示，此举主要是出于客户需求的推动。

3月17日，特朗普再次加码，表示希望台积电的投资金额加倍达到2000亿美元。

同时，消息指，英特尔和台积电已达成初步协议，将成立一家合资企业来运营这家美国芯片制造商的工厂，以解决英特尔的长期危机。