房奴盼降息央行降息能否迎來2字頭？

2025-08-02 | 來源: 加西網 | 轉到微信 | 有5人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

(加西網綜合)加拿大的經濟狀況雖然四面受困，但依然頑強存活。

抵押貸款策略師、利率分析師Robert McLister 在《金融郵報》撰文表示《加拿大央行未能為沉重房貸者提供救助》

作者在文章中表示：回顧去年春天，當時多數經濟學家預言，在今年的這段時間，我們可能會迎來降息。而一些人甚至預測，到了現在，我們已經進入了全國性的衰退期。

然而現實是，加拿大依然在經濟的灰色地帶游走：既不繁榮，也不崩潰，似乎陷入了令人尷尬的經濟“停滯期”。

不過，也有一些好消息。失業率意外下降，僅6月就創造了大約83,000個就業崗位；消費者信心有所回升；加拿大的復合領先指標呈上升趨勢（來源：經合組織）；加拿大也成功避開了特朗普貿易政策可能帶來的經濟碎片。

然而，盡管這些積極的經濟信號不斷出現，加拿大的經濟依然像在水面上掙扎一樣，難以擺脫困境。周四發布的僅為0.1%的GDP增長，也驗證了這一點。

Bank of Canada offers no lifeboats for drowning mortgagors https://t.co/cF3zogXdpW pic.twitter.com/eY3iK6T3DJ
— Financial Post (@financialpost) August 1, 2025

房貸負擔沉重的家庭依然壓力山大

盡管經濟似乎還沒完全崩潰，但這並沒有幫助到那些因高額房貸而深陷困境的家庭。如果能聽到降息的消息，他們可能會高興到相擁。

然而，加拿大央行似乎暫時不會向這些房貸者發放救生艇。由於加拿大央行的法定任務是要關注更廣泛的經濟形勢，特別是國家的通貨膨脹問題，在核心通脹率未回落至中等的2%左右之前（目前為3.05%），央行的“營救”可能不會到來。

如果未來出現降息，預計降幅會很小。加拿大6萬億加元的債券市場並沒有完全定價降息，只有在經濟增速急劇下滑的情況下，市場才可能預期到更多的寬松政策。

可能會影響降息的因素包括加拿大聯邦政府的財政赤字支出以及進口物價或貨幣驅動的通脹。實際上，關稅相關的通脹仍然是一個威脅，而且往往需要幾個月才能完全在官方數據中顯現。

降息的前景

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要想看到更大幅度的降息（比如房貸利率降到“2”字頭），我們需要一些不太歡迎的經濟事件出現：

A：經濟驅動的衰退

B：全球性危機

全球經濟動蕩通常每五到十年就會出現一次，但很難准確預測何時到來。

而經濟驅動的衰退通常由政策失誤引發。根據TD經濟學研究，歷史上的衰退往往伴隨著央行大幅降息，通常在衰退開始後的三個月內，短期利率會下降約400個基點（即4個百分點）。

但由於當前利率較低且經濟杠杆效應較強，按比例來看，若加拿大央行將目前的利率下調39%，這大致相當於100個基點的降息。

這將是一個相當顯著的寬松。如果房貸者剩余20年的按揭，降息100個基點的話，每借款10萬加元，五年內可以節省超過4600加元。

然而，要想實現這樣的降息，我們可能需要一個全球性的危機或衰退的出現，顯然這並不是一個值得期待的好消息。

全球危機與政策應對

類似的經濟衰退會導致數十萬個工作崗位喪失，並使無數家庭陷入困境。為了避免這種情況，議會將不惜一切代價采取行動。而所謂“不惜一切代價”，包括可能會動用貨幣印刷機來解決問題。今年秋天，隨著聯邦預算的出台，我們可能會見識到政府如何快速啟動這一“應急手段”。

對於那些陷入經濟困境、沒有得到利率救助的房貸者來說，仍有一些“救命稻草”可抓住。

盡管如此，鑒於加拿大央行的核心通脹率遠高於目標值，許多房貸者將不得不繼續忍受這一高利率周期。需要記住的是，未來的降息可能會遲到，甚至根本不會出現。所以，房貸者最好不要抱太大希望。

盡管加拿大經濟暫時未陷入衰退，但對於沉重負擔的房貸者來說，央行的救援似乎仍遙不可及。未來的降息與經濟走勢緊密相連，而降息能否真正到來，依然取決於全球經濟或加拿大國內的重大變故。對於身陷高房貸的家庭來說，或許只能等待一個更加“迫切”的時刻。