五年前买的基金回本了,居民存款开始搬家流入股市

上海证券交易所大楼旁的铜牛塑像。图片来源：视觉中国

“五年了，在山顶买的基金终于回本了。”近日，有投资者兴奋地在社交媒体上晒出持仓基金截图。

伴随着上证指数突破3800点创下十年历史新高，恒生指数突破26000点，年内涨幅近33%，不少投资者欣喜地发现，四五年前基金热潮中买入的基金开始陆续回本甚至赚钱了。

作为居民理财的重要方式之一，公募基金规模创历史新高。中国基金业协会数据显示，截至7月末，公募基金资产净值合计35.08万亿元，较去年末新增2.25万亿元。

随着赚钱效应凸显，基金发行也开始有所回暖。在居民大额存单陆续到期、五年期定期存款利率跌至1.6%的背景下，公募基金将成为居民存款搬家的重要流向之一。

新一轮财富盛宴中，机会蕴藏在哪些板块？曾备受投资者追捧的明星基金经理们，如今表现如何？

今年98%的基金都赚钱了

投资者林凡（化名）介绍，由于前两年市场行情震荡，自己已经很久不打开基金账户了，免得烦心。听闻市场已进入“慢牛”阶段，打开账户时她惊喜发现，2021年入手的多只基金，不仅回本了，其中两只的收益比例更是超过70%。

今年以来，随着股市交易活跃度提升，估值吸引力提升，基金赚钱效应日益凸显。

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据Wind数据梳理，在统计的7451只股票型基金（含指数类、偏股混合、QDII股票等）中，今年以来，仅有137只基金亏损，占比不到2%。更有多达2582只基金收益率超过30%，占比高达35%。甚至有39只基金收益水平超100%。

如果今年买的基金没赚钱，就已经跑输了98%的投资者。

在行业板块中，仅有煤炭、能源板块今年以来仍录得亏损。而创新药、通信、有色金属、电网、信息科技等板块均大幅跑赢市场，今年以来收益比例超过40%。而今年收益靠前的规模超10亿的基金中，则基本被医药主题基金包揽：如汇添富国证港股通创新药ETF、易方达全球医药行业人民币A、万家中证港股通创新药ETF等。

将时间拉长至三年，在统计的5092只股票型基金中，有1664只基金录得亏损，占比近33%。基金之间的收益水平分化巨大，收益表现最好的基金近三年收益率达242%，表现最差的基金则亏损超57%。在收益最好的前5只基金中，有3只为北交所精选主题。

这意味着，三年前买的基金中有六成已回本。需要指出的是，回本的主要贡献来自于2024年“9.24”政策引爆的行情以及今年以来的“慢牛”行情。在此之前，投资者的持有体验可谓“煎熬”。

毫无疑问，今年才入场的投资者是幸运的。但更多的投资者是在2020年和2021年的公募基金热潮中入场，当时公募基金新增规模连续两年超过5万亿元，而股票型和混合型基金新增规模分别达3.49万亿元和1.84万亿元。百亿规模的“日光基”频频出现，足以证明投资者跑步进场的热情。

但2022年开始，资本市场震荡加大，导致不少投资者持有体验不佳。从2022年、2023年到2024年中期，股票型基金和混合型基金整体均录得亏损，分别亏损1.7万亿元、8984亿元和2938亿元。

医药得意，白酒失意

上一轮公募基金热潮中，催生了多位管理规模超百亿元的明星基金经理。其中，易方达基金的张坤和中欧基金的葛兰成为顶流，高峰时期，两人在管基金规模均超千亿元。

但随着“喝酒吃药”行情不再，明星基金经理们未能续写神话，“追星”基金经理的投资者颇有怨言。尤其是医药板块整体下跌，令昔日“医药女神”葛兰也无力回天。尽管有资深基金业人士指出，葛兰管理的基金集中在医药领域，遇上板块行情整体下跌，基金经理能做得十分有限。自2021年7月至2024年9月之间，葛兰管理的中欧医疗健康A一度累计下跌超65%。