黃仁勳訪台"要產能"後,台積電緊急追加擴產計劃?

2025-11-14 | 來源: 全天候科技 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

“沒有台積，電就沒有英偉達”！黃仁勳跑到門口“要貨”後，台積電被曝考慮擴大產能。

11月14日，據追風交易台消息，摩根士丹利最新發布的研報顯示，台積電可能計劃在現有預期之外，額外增加2萬片/月的3納米晶圓產能。該行最初預計台積電2026年的3納米產能約為14-15萬片/月，但最新的信息表明，這一數字可能被上調至16-17萬片/月。

而這一動向緊隨英偉達CEO黃仁勳近期對公司的高調訪問之後。黃仁勳在訪問期間公開表示，英偉達的業務“非常強勁”，並已向台積電請求提供更多芯片供應。

如果該擴產計劃得以實施，將對台積電的資本支出產生直接影響。據估算，新增產能將需要約50億至70億美元的額外資本支出，從而可能將台積電2026年的總資本支出從目前約430億美元的預期，推高至480億至500億美元的區間。這一潛在的支出上調，被市場視為對全球半導體設備行業的積極催化劑。

此舉不僅反映了AI需求的持續火熱，也進一步證實了當前AI供應鏈的主要矛盾已從後端封裝轉向前端制造。報告明確指出，CoWoS先進封裝已不再是最大的制約因素，真正的短缺在於台積電的前端晶圓產能以及ABF載板等關鍵材料。

3納米產能告急，台積電或騰挪舊產線擴產

隨著英偉達、AMD、Alchip等客戶爭相下單，台積電的3納米產能正變得日益緊張。報告指出，此前業界普遍認為，台積電希望保持其先進制程產能的滿載利用率，因此對擴產持謹慎態度。然而，在英偉達等主要AI客戶提出要求後，其3納米產能計劃可能已經改變。

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根據台積電管理層在業績會上的說法，台灣所有新建的無塵室空間都將用於2納米制程的擴張。這意味著3納米的擴產需要在現有晶圓廠內進行。為解決空間問題，大摩最新的調查表明，台積電可能考慮將其位於Fab15晶圓廠的22/28納米設備移出，並將這些設備留作未來歐洲工廠使用，從而為新增的3納米產線騰出寶貴的無塵室空間。

根據該行的預測模型，這一調整將使台積電2026年的3納米總產能從原先估計的14-15萬片/月，提升至16-17萬片/月。

資本支出或大幅上調，利好設備廠商

產能擴張的背後是巨大的資本投入。分析師Charlie Chan在報告中測算，以每千片3納米晶圓產能需要3億美元資本支出計算，新增2萬片/月的產能將對應50億至70億美元的投資，從而可能將台積電2026年的總資本支出推高至480億至500億美元的區間。

這筆額外的支出將顯著推高台積電2026年的資本支出預測。報告認為，這一潛在的資本支出上調，對全球半導體設備行業情緒構成利好。該行也因此重申對台積電、京元電子、日月光等行業公司的“增持”評級。

而台積電資本支出的變動是觀察半導體行業景氣度的關鍵風向標。上調資本支出通常意味著公司對未來市場需求抱有強烈信心，並將直接惠及上游設備供應商。