一位经济学家的财富自由秘籍:不冒险才是最大的风险

2025-11-14 | 来源: 棱镜 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

还有中国和印度两个超级发展中国家的经济增长，中国和印度的传统都对黄金青睐有加，对黄金的需求也在增加。综合来看，我对黄金比较看好。

Q：你有做出什么失误的投资决策吗？尽管你是这方面的专家。

朱宁：我也犯过很多错误。但我常讲，年轻最宝贵的资产就是可以去犯错，也应该去犯错，从这个过程中学习和成长。

我个人觉得，过去五年最大的错误，就是在2020年初美股V型见底时抄底太过犹豫。我当时加了不少仓，但事后看远远没加够。回看过去三五年间纳斯达克的巨大涨幅，我觉得我当时的风险偏好太低了。

所以我也常和年轻的朋友们分享，希望大家在年轻时一定要冒风险。

我们常说，股市里只需要克服两件事：贪婪和恐惧。但这恰恰是人生最难克服的问题。投资固然是为了扩大我们的财富，但也能帮助我们更好地理解人性，理解这个世界。

Q：你看好黄金。但近期市场分歧也在加大，觉得短期涨太快了。很多投资者在纠结，该观望等待还是追高？

朱宁：对投资来讲，最重要有两个任务：一是必须清楚投资目标，可以持有这个资产多长时间。

二是，能不能或者愿不愿意承担这么大的风险。

回到黄金，包括最近被问很多的股市，我会讲，黄金当然应该买，A股也应该买，但最好的时间可能是去年。

我们当然不能穿越回去。其实是想说，在任何一个时点，你的投资组合里都应该有黄金、A股、纳斯达克、有一定和房地产相关的资产。

你的投资组合应该是多元的，随着市场变化和对市场的研判，动态调整某一资产所占的权重。一般来讲，某一资产涨得越多，越应该降低一点配置。但如果长期特别看好它，也可以增加配置。

二是不要简单地追涨杀跌，这也是我给散户朋友最多的建议。不要简单地用过去两年的市场表现去预测今后两年，这是散户最容易犯的错误，也是人性使然。

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长期来讲，我仍然看好黄金，但是一定不要把过去两年的涨幅作为购买黄金的最重要的原因。

是否要投资黄金，可以问自己：我准备持有这个资产多长时间？如果金价出现20%～30%的下跌，我能不能承受？这是私人银行家经常问客户的问题，每个投资者也应该问自己同样的问题。

我们为何总与财富自由擦身而过

Q：很多投资者会感慨，这些年，有太多财富自由的机会曾经摆在我们面前，无论是黄金、比特币，还是一些个股如寒武纪、泡泡玛特等，为什么我们却都没能抓住？

朱宁：巴菲特曾说，每天都会有人通过炒可可豆期货赚钱，但是我不懂可可豆期货，我也不会通过可可豆期货去赚钱。意思就是，天下的钱是赚不完的，君子爱财取之有道。你得找到适合自己的那个道。

为什么会和这些机会擦肩而过？一是，你的资产配置不够多元化。你的资产组合里没有配置黄金、A股、加密货币，事后看到它们上涨了，你才意识到我没有配置这些资产。

二是，未来一定会超越我们的想象。未来一定不是简单的历史重复。

在2000年左右，没有人会预料到比特币诞生，没有人会预料到阿里、腾讯会成为这么伟大的企业，也不会有人预料到中国经济会成长到如此庞大的体量。

很多未来不是线性演进的，而是指数型发展。所以我们必须承认世界的复杂和伟大，和我们认知的有限。我们之所以会错过很多机会，恰恰是因为我们对未来的想象所限制。

独立思考的能力特别重要，人永远赚不到认知以外的钱。大量的投资者很难逃避羊群效应和追涨杀跌。很多人投资不是去思考未来会怎样，而是听到了别人讲什么。过去几年一些朋友都通过自己的“能力”，把过去十几年通过运气赚的钱赔了回去。所以到投资里，特别是拉长时间来看，最后都是个人认知水平的反映。

Q：大部分投资者都会认为，自己炒股能力很强。这也是人性使然。有什么具体的办法可以克服这些弱点吗？

朱宁：能意识到会犯错误的倾向很好，但这种意识并不能消除错误的行为，因为人性是根深蒂固的。