比特币: 抛弃比特币改抱AI大腿木头姐逆袭大赚29%

凯茜·伍德的ARK区块链与金融科技创新ETF在2025年实现了29%的亮眼回报，逆势而上，突破了“金融科技”的传统定义，成功抵御了行业低迷。

去年涨幅高达135%的人工智能公司Palantir Technologies Inc.以及上涨46%的电视流媒体平台Roku Inc.等股票的纳入，为ARKF提供了有力支撑；而金融科技领域的核心支付股表现则相对滞后，比特币全年下跌7%，加密货币交易所Coinbase Global Inc.则下跌9%。

“这里涉及多种不同的投资标的，我们正在平衡投资组合，针对这些技术彼此之间灵活调整配置力度，”ARK投资管理公司的副投资组合经理丹·怀特表示，“像Roku和Palantir，虽然它们看起来并不属于传统意义上的金融科技领域，但确实在整个生态系统中扮演着重要角色。”

ARK投资管理的金融科技基金取得成功，意味着该基金已不再单纯押注于整个行业，而是根据市场哪些领域表现良好就顺势而为。在支付股表现低迷、加密货币价格下跌的一年里，该公司更多地将目光投向了那些命运与人工智能紧密相连的科技公司。那些灵活调整投资组合以顺应这一趋势的基金表现更佳，而那些仍深度聚焦支付和加密货币的基金则难以跟上步伐。

全球X金融科技ETF和赛伦NexGen经济ETF在2025年跌幅均未超过两位数。与此同时，富达加密货币行业与数字支付ETF、范艾克数字化转型ETF以及安硕区块链与科技ETF均实现了两位数的涨幅。

去年1月，唐纳德·特朗普(专题)重返白宫，组建了一届更有利于创新的政府，由此引发了人们对金融科技和加密货币领域蓬勃发展的高度期待。然而，2025年，许多数字支付领域的领军企业却未能让投资者满意；此外，10月份加密货币市场的暴跌进一步引发了更广泛的市场低迷。

“总体而言，加密货币引领了这一叙事，”彭博情报高级ETF分析师埃里克·巴尔丘纳斯表示。他指出，比特币在2024年实现了123%的涨幅。“这种表现可不是每年都能复制的。”

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那些利用人工智能热潮获利的加密货币相关公司表现更佳。加密货币矿企Hut 8 Corp.和Riot Platforms Inc.的股价分别上涨了124%和24%，部分矿企正考虑将现有硬件重新用于挖掘，以搭上人工智能热潮的顺风车。富达、VanEck和iShares的加密货币ETF均包含了这些矿企。

在数字支付领域，菲萨弗公司（Fiserv Inc.）全年下跌了67%，此前该公司于10月遭遇了一次暴跌；支付巨头贝宝控股公司（PayPal Holdings Inc.）、Block公司和全球支付公司（Global Payments Inc.）则各自损失了约四分之一至三分之一的市值。阿迪恩公司（Adyen NV）和托斯特公司（Toast Inc.）的跌幅则仅为个位数。支付板块与人工智能相关股票之间的分化，凸显出市场正在经历更广泛的转变——去年，投资者对金融科技中拥挤且利润率较低的细分领域已缺乏耐心。

“在金融科技领域，你看到的是激烈的竞争，”投资顾问Lumida的创始人兼首席执行官拉姆·阿卢瓦利亚表示，“每个人都试图成为所有人的全能选手，而这种竞争正是利润和回报的敌人。”他补充道，自己并不预期该行业在2026年会有更好的表现。

ARKF持有PayPal、Adyen和Toast的股票，同时在其十大表现最佳的公司中还包含几家金融科技领域的佼佼者：Robinhood Markets Inc.和Shopify Inc.，这两家公司的股价去年分别上涨了204%和51%。ARK的怀特表示，该基金经理在Circle Internet Group Inc.于6月首次公开募股后出现部分获利回吐之际，进一步增持了这些公司的股票。这家稳定币发行商全年涨幅达到156%，但较当月上市后的峰值水平已下跌约70%。

伍德是一位备受瞩目的华尔街高管，她以对颠覆性技术的大胆押注而闻名。在疫情高峰期，她力推特斯拉公司等股票，吸引了大批散户投资者，使ARK的资产管理规模一度飙升至超过600亿美元。

尽管ARKF去年实现了两位数的涨幅，但伍德可能正努力将她的长期愿景转化为持续的投资者需求。除了9月前后短暂涌入超过6亿美元的资金外，ARKF去年的资金流动基本持平。多年来，该投资者旗舰产品——ARK创新ETF的剧烈波动，让许多散户投资者对何时以及是否再次投资该公司的基金持谨慎态度。