中国银行突然出手,全球这一市场要变天

2026-03-04 | 来源: 自由时报 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

中国银行业拥有充裕的低成本资金，正在重塑全球贷款市场的部份格局，这凸显了世界第2大经济体的通货紧缩压力如何日益影响与国际贷款机构的竞争。

《彭博》报道，就像长期以来一直抱怨被更便宜的中国竞争对手压低价格的美国和欧洲制造商一样，全球金融机构的银行家现在表示，他们正面临着类似的金融困境，由于中国贷款机构提供更便宜的信贷，他们被依些亚洲最抢手的借款人拒之门外。

由于北京为因应经济成长放缓而采取的宽松货币政策，中国银行业在国内信贷需求疲软的情况下正扩大海外贷款，随着伊朗危机可能颠覆全球能源市场，这一优势可能显得更为重要，因为这增加了主要风险，由于不确定不断加剧，各国央行将暂缓降低利率。

法国外贸银行（Natixis SA）亚太区首席经济学家贾西亚-赫雷洛（Alicia Garcia-Herrero）表示，中国银行业正在为亚洲贷款市场注入更多流动性和竞争，这对老牌外贸银行来说是一种冲击。他指出，国际机构在基础建设和商品等领域的美元贷款占额，可能会因此下降。

知情人士透露，这种变化已经浮现，中国贷款机构更频繁地与海外客户会面，更早启动重新贷款，并延长还款期限以改善条款。

知情人士透露，去年11月，中国贷款机构承销了一笔换算约14亿美元用于支持一家私募股权公司收购星巴克中国零售业务的股份。他们补充，这笔以人民币计价的筹资期限为10年，比之前讨论的7年期限更长，也超出大多数国际银行愿意提供的期限。

德意志银行（Deutsche Bank）亚太区联合贷款负责人拜德（Birendra Baid）表示，可以看到中国银行大幅削减承销审查，价格相当优惠，期限也相当宽松，这种情况预计还会持续下去。

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其他地区的趋势也凸显出中国银行业日益成长的影响力，预计到2025年，中国银行业对波湾地区的联贷将成长近3倍，达到创纪录的157亿美元，超过美国、英国和欧元区约46亿美元的银行贷款总额。然而，中东局势不断加剧，可能会使贷款策略复杂化，并为中国银行业在当地寻求投资机会带来新的不确定性。

监管政策的调整，进一步强化了这一趋势，知情人士透露，自中国人民银行在2022年放宽境外贷款规则以来，中国银行业一直被鼓励利用低成本的国内资金来提升人民币在全球贸易中的地位。最近几周，政策制定者将1年期银行贷款利率降至1.5％的历史新低。

（示意图）

随着中国将人民币更深融入国际贸易和支付系统，他正准备挑战美国的金融主导地位。与此同时，美中两大经济体仍在就争锋相对的关税，以及先进AI芯片出口问题陷入争端。有利的利率差使得借款人能够以更低的成本获得资金，而许多全球投资人也正寻求在川普国内外政策难以预测的情况下，分散投资以减少对美元的依赖。

知情人士透露，中国4大国有银行为避免引起大众关注，已悄悄扩大香港分行的审查权限，使其能够批准国际贷款。知情人士补充，这项于今年1月内部宣布的变更赋予了银行离岸部门更大的自主权，能够开展海外交易，同时也设定了两位数的手续费收入和资产扩张成长目标。

中国贷款机构的崛起，正值除了日本以外的亚太地区贷款市场持续承压之际。彭博数据显示，2025年，亚太地区贷款规模将下降7.4％至5720亿美元，创5年新低。