保险相关: 卖保险一年狂赚13亿,元保狂飙背后被指"专骗老年人"

2026-03-19 | 来源: 潜望 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

值得关注的是，元保2025年的销售及营销费用达到22.172亿元，占运营成本总额的73.02%。这说明元保仍高度依赖销售费用驱动业务增长，本质上还是需要靠大规模投流抢占流量入口。但其销售及营销费用同比增幅为23.9%，增幅低于营收和利润增幅，这也说明AI技术让投流更精准、获客成本更低。与此同时，研发费用同比增长58%，增幅远超销售及营销费用增速，也体现出元保大力投入研发构建其技术壁垒的战略意图。

元保创始人方锐表示，“元保借助于AI技术和数千个模型组成的网络，提供个性化产品服务推荐，以更低的成本和更高的效率将用户与保障需求对接，提升了保险的可及性。”

但技术迭代速度很快，正如方锐所言，“在AI面前，大家几乎站在同一起跑线上，很容易被‘弯道超车’。”技术服务于业务，它的作用在于提效。而收入的增长，最终还是要依赖投保群体和保费规模。

财报数据显示，2025年，元保全年新保单数量达到3066万份，同比增长36.7%，第四季度新保单数量约790万份，同比增长34.5%。

除了AI技术提效，元保另一个关键增长因素是普惠保险策略。

传统保险行业长期存在“健康优先”的潜规则，对于患有慢性病和既往症的带病体人群，以及年龄在60岁以上的老人，常常被排斥在投保门外。而元保将多款产品投保年龄放宽至80岁，甚至推出覆盖0-99周岁人群的产品，同时大幅放宽职业限制，让更多有基础疾病的普通人也能获得保障。这条策略将投保范围覆盖到更多原本难以被有效纳入投保范围的人群，成为其规模扩张的重要基础。

元宝首席财务官也表示，元保又实现一个强劲增长，得益于其不断扩大用户群体。

与此同时，元保能够在短时间内快速提升保单交易量，还与其产品结构密切相关。招股书显示，元保分销的保险产品中，99%以上为中短期险，主要以医疗险和重疾险为主。这类产品保费门槛低、决策周期短、复购频率高，天然适合互联网流量转化，也是其新保单持续增长的另一引擎。

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图源元保招股书

02 隐秘角落：1200余条投诉背后的“不知情投保”与“自动扣款”

聚光灯之外，阴影同样存在。

“今天检查家里老人的银行卡发现，每月被自动扣款700多元，累计已经扣了快1万。”今年3月，上海的杨女士翻看老人银行卡账单时，才发现这笔持续了10个月的扣款。顺着扣款记录追溯，源头指向元保。“老人名下莫名多了三份一模一样的保险。”杨女士问遍家人，老人完全不记得投过保，更没有手动签过任何自动代扣协议。

浙江的苏女士也遇到了类似情况。她在京东购物时点过一个“0元保险”的弹窗，次月银行自动扣款的消息弹出来，她才意识到，自己无意间完成了一次投保，还被授权了自动扣款。