《大空頭》原型再出手最新目標曝光

2026-07-03 | 來源: FX168財經 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

因押注美國次貸危機而成名的《大空頭》原型投資人Michael Burry，正進一步加大對AI交易的看空押注。最新報道稱，Burry已建立針對美光科技(Micron Technology)的空頭倉位，而美光正是AI存儲芯片行情中最受關注的核心標的之一。

據多家財經媒體和X平台相關賬號援引Burry周四在Substack發布的內容報道，Burry於7月1日以每股1051.87美元的價格做空美光科技。做空交易通常是指投資者借入並賣出並不持有的股票，押注未來股價下跌後再以更低價格買回，從中獲利。

Burry在周四的文章中寫道：“昨天我做空了一只股票，盡管它已經下跌不少，因為我認為我相當清楚這件事會如何收場。我還加倉了五個頭寸。這次可能不同，但遠沒有不同到那個程度。”

美光暴漲後遭Burry狙擊

報道稱，Burry將美光的爆炸式上漲歸因於“錯失恐懼、更大笨蛋理論和公開承諾偏差”。

美光股價過去一年累計上漲約697%，2026年以來漲幅達到241%。在6月25日公布強勁財報後，美光股價一度飆升至每股1213美元，但周四收於975美元。

這意味著，在AI存儲需求、數據中心建設和內存價格飆升的共同推動下，美光已經成為今年最火熱的AI硬件交易之一。但也正因為漲幅過大，市場對獲利回吐和估值泡沫的擔憂快速升溫。

Burry近期頻繁押注AI交易降溫

美光並不是Burry近期唯一押空的AI相關標的。

報道稱，本周早些時候，Burry已對特斯拉(Tesla)、卡特彼勒(Caterpillar)、Applied Materials以及iShares半導體ETF(SOXX)建立看空倉位。

其中，卡特彼勒今年股價上漲約68%，部分原因是AI數據中心對電力和發電設備需求激增，推動其發電相關產品受到追捧。Applied Materials則是半導體設備領域的重要公司，與AI芯片供應鏈高度相關。

從這些倉位看，Burry並非單純做空某一只股票，而是在押注整個AI硬件、芯片設備、數據中心電力和高估值科技交易出現降溫。

“韓國5000億美元芯片投資是終局開始”

Burry對AI交易的懷疑並非剛剛出現。

據《華爾街日報》報道，Burry周二在Substack文章中對三星電子和SK海力士計劃向韓國芯片樞紐投資超過5000億美元表達擔憂。

他寫道：“今天上漲的近因，是韓國宣布的大規模支出。嗯，我認為這是終局的開始。”

這句話反映了Burry的核心判斷：當行業龍頭在周期高點大舉擴產時，往往意味著供應過剩風險正在累積。對於高度周期性的存儲行業而言，這種擔憂尤為敏感。

從英偉達到Palantir，Burry早已質疑AI行情

Burry對AI交易的懷疑最早可追溯至去年11月。當時，其已關閉對沖基金披露的季度13F文件顯示，他曾持有Palantir Technologies和英偉達(Nvidia)的看空倉位。

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Palantir和英偉達均是AI熱潮中最具代表性的股票。前者受益於AI軟件和政府數據分析需求，後者則是AI芯片和數據中心建設的核心贏家。

如今，Burry從英偉達、Palantir延伸至美光、SOXX、Applied Materials、Caterpillar和特斯拉，顯示其對AI行情的懷疑已從單一明星股擴展到整個AI資本開支鏈條。

（示意圖）

存儲芯片股集體承壓

美光近期走勢也反映出市場情緒正在發生變化。

美光周三下跌近11%，與SanDisk等存儲芯片股一同遭遇重挫。有市場人士將芯片股下跌歸因於一則報道稱，Meta正在考慮出售過剩雲計算容量。這引發投資者擔心，部分AI基礎設施需求可能沒有此前預期那樣緊張。

此外，本周還有報道稱，蘋果希望從中國尋求存儲芯片供應，以應對內存短缺。

Swissquote高級分析師Ipek Ozkardeskaya周四在報告中表示：“中國約占蘋果銷售額的15%，其他公司也可能跟隨這些步驟，因為它們也看到利潤正在受到存儲芯片價格不合理上漲的擠壓。”

這意味著，雖然AI數據中心需求仍然強勁，但存儲芯片價格快速上漲已經開始引發下游客戶抵觸。如果更多大型科技企業尋找替代供應或出售過剩算力，存儲芯片行情可能面臨重新定價壓力。

Burry還加倉了這些股票

報道還稱，Burry除了做空美光外，還加倉了PayPal、Sprouts Farmers Market、Zoetis、房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)等頭寸。

這些加倉方向與AI硬件交易形成鮮明對比，顯示Burry可能正在從高熱度AI概念中撤離，轉向估值更低、基本面更獨立或政策敏感度不同的資產。

AI交易進入分化階段

Burry的最新動作發生在AI交易明顯分化之際。此前，芯片、存儲、電力設備等AI硬件相關股票大幅上漲，而部分AI資本開支巨頭和下游應用公司開始遭遇市場質疑。投資者越來越關注一個問題：AI基礎設施的巨額投入能否真正帶來足夠回報？

對於美光這類存儲芯片公司而言，短期邏輯仍然清晰：AI服務器、數據中心和高帶寬內存需求推動供需緊張，價格保持強勢。但Burry的看空押注提醒市場，存儲行業終究具有周期屬性，一旦供應擴張、客戶抵觸高價或AI資本開支放緩，股價可能迅速從高估值區間回落。

整體來看，Michael Burry並不是在單純押注美光一家公司的業績惡化，而是在押注AI交易中最火熱、最擁擠的一部分出現逆轉。對於投資者而言，這一信號意味著，AI行情已經從“買入一切AI相關股票”的階段，進入更需要區分估值、盈利兌現和周期風險的階段。