“反英偉達聯盟”背後,是AI的第三場戰爭(圖)

2024-04-16 | 來源: 錦緞 | 轉到微信 | 有0人參與評論 | 字體: 放大縮小 | 收藏 | 打印

本文系基於公開資料撰寫，僅作為信息交流之用，不構成任何投資建議。

人類社會正在悄然從互聯網時代切換到算力網時代。

鮮有人感知到的是，時代轉折序曲中，遇到的第一批實體障礙，除了GPU、HBM，還有交換機——此前市場鮮有關注的交換機，正在扼住AI算力的咽喉。

全面出擊的英偉達VS蓄勢反擊的聯盟，是GPU、HBM之後AI的第三場戰爭：一場科技史上圍繞交換機的精彩對決即將上演。

01 思科後遺症

如果用人體結構來類比AI算力，可以做如下理解：AI芯片（由GPU+HBM+CoWoS組成）是心臓，CUDA等加速軟件是大腦，光模塊是關節，線纜光纖是血管，以交換機為代表的網絡設備是咽喉。不同的設備合集，最終呈現的是整個服務器集群。

其中AI芯片、CUDA、光模塊、線纜，都已經被翻來覆去的討論過無數回，成為陽謀。但令人詫異的是，為什麼交換機作為核心的組網設備之一，卻一直備受冷落，只能充當AI暗器。

根據定義，交換機（Switch），工作於OSI網絡模型中的數據鏈路層，智能地決定將數據幀從哪個端口轉發出去，從而實現網絡中的數據交換和流量管理。因此，交換機的核心作用是提高網絡的性能和效率，並支持網絡的擴展和管理。通俗理解，交換機就是“網絡效應”的硬件載體。

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而且從市場規模來看，交換機也相當之重要。根據IDC《2023年網絡市場跟蹤報告》的最新數據，2023年全球網絡設備市場規模為714億美元，其中交換機超過400億美元，是僅次於AI芯片、服務器的核心算力組件，規模甚至要遠大於近期被火熱討論的光模塊和高速存儲HBM。

黃教主其實在公開場合也表達過交換機的核心地位。老黃曾透露，在AI整個集群投資中，InfiniBand網絡（以下均簡稱IB）約占總成本的20%。這裡簡單科普一下，IB網絡是英偉達在子公司Mellanox的幫助下，自己搭建的用在服務器之間的算力通信網絡，其中所使用的核心交換機為自產的IB交換機。

既然從技術角度來看如此重要、從市場規模看也不小，怎麼交換機就始終不被大家重視呢？

筆者認為，最主要的原因在於交換機被成見式的認為是網絡架構中配角的存在，畢竟HBM、CoWoS這些新名詞一聽就是十倍空間起跳的宏大故事。而一提交換機，大家條件反射式的想到：這不就是2000年互聯網泡沫時的思科的產品麼，還能炒嗎？

20多年前思科作為全球網絡設備的絕對龍頭，與現如今的英偉達享受的是一樣的地位。在2000年，思科的網絡交換機市場份額超過6成，路由器份額超過8成，可以說沒有思科的網絡設備，就不會有後來的互聯網蓬勃發展，當年思科被譽為互聯網賣鏟人。

後來的故事大家想必每個人都知道了，隨著互聯網泡沫的破滅，思科的股價遭受了重創，從高點下跌了超過70%。公司後來用了20年，才勉強填平當年估值帶來的狂熱泡沫。科技行業天然“喜新厭舊”，交換機這個老面孔自然被繞著走，何況當年被深套的恐懼還深深刻在每個投資人的反射弧裡。

但成見已經是過去式，當下時點，勢必要重新審視對交換機、尤其是AI交換機的理解了。原因無他，各方面的信號已經非常明顯，隨便舉出兩例：

全球龍頭企業，已經開始在新型交換機和網絡架構上正面激烈交鋒。除了上面提到的英偉達，其實超以太網聯盟的動作也非常之大，後文會具體分析。

美股投資人也開始追捧交換機標的。在最新的AI交換機中，龍頭毫無疑問是英偉達的子公司Mellanox，但是由於不單獨上市和披露財務數據，看不到太多細節；第三方AI交換機的龍頭不是前文提到的思科而是後期之秀Arista，其股價在2023年上半年第一輪AI浪潮中之中沒有跑贏納斯達克，但是自2023年底開始加速上漲，這顯示美國投資人正在重新審視它的重要性。