亿万富豪白手起家是如何做投资

2023-12-29 | 来源: 福布斯 | 转到微信 | 有0人参与评论 | 字体: 放大缩小 | 收藏 | 打印

我不记得这些交易的市值了，但他们的规模非常大。我记得当时有支股票的股价约为150美元。我在那里呆了半天，我确信这是一个非常糟糕的操作，所以我做空了很多股票。在接下来的三个月里，那支股票的价格从150美元跌到了20美元左右。于是我赚了很多钱，大约有3000万美元。

福布斯：你有没有做空其他公司的股票？

彼得菲：有，我总是觉得适合做空的股票更容易识别：你知道它的价格很高，然后你问自己，“为什么这支股票的价格这么高？”然后你撬开它的引擎盖，发现里面什么也没有。除非你真的做了大量分析，否则适合做空的股票比适合做多的股票更容易找到，因为做多需要做很多工作。不过从另一方面来说，空头有时会遭到挤压，就像我们在“网红股”（meme stock）热潮中所看到的那样。幸运的是，我没有卷入其中（笑）。

福布斯：那你有遭遇过其他做空被挤压的时候吗？

彼得菲：上世纪70年代末，我对杜邦公司（DuPont）的一次押注让我损失惨重。当时我还只是一个小人物，拿出自己的积蓄进行投资，那是我的全部资本。有一次，我在交易大厅看到有人走进人群，试图卖出300份杜邦期权的看涨期权，当时该期权还有几天就到期了，但没人竞价。于是我以每份18美元的价格买下了它们。这是我到当时为止做过的最大一笔交易。

当那个人走出人群后，另一个人走了进来，要求向我购买500份（期权）。我被我在5分钟内突然获得的短期收益冲昏了头脑，于是以31美元的价格卖给了他500份看涨期权。我赚了一大笔钱，但唯一的问题是我超卖了200份。

那个人刚一离开，杜邦的股票就停止交易了，同时有消息传出，杜邦公司的收益惊人，因此他们要把股票一拆三。我刚才以31美元的价格超卖的200份期权，我必须以每份450美元的价格买回来，相当于总共损失了8万多美元，这是一个巨大的打击，也是我这辈子做过的最糟糕的一笔交易。

福布斯：你从那次经历中学到了什么？

彼得菲：我学会了永远不要卖出便宜的期权，而且要非常小心，以免其他人在这种情况下利用内幕信息进行交易。

福布斯：快进到2023年，你如何看待当前的市场？你今天的投资策略是什么？

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彼得菲：我的大部分钱仍然投资于盈透证券。我在储蓄之外还有几亿美元，其中一部分投资于股票，但随着年龄的增长，我更关心的是保本，而不是利润。即使一切都变得混乱，我仍然可以在哪里投资以使资产保值？这就是我所关注的。

保护资本和自由市场经济永远是最重要的。所以如果现在展望20年后，我会说，“美国和其他司法管辖区尊重和扞卫私有制的可能性有多大？世界上还有其他地方值得投资吗？”这些概率随着不同地区发生的各种政治事件而波动。

福布斯：从私营企业的角度来看，有没有哪个国家或地区是你看好的？

彼得菲：我所关注的是社会主义下一步可能会在哪里出现，我认为美国就是其中之一。带着这个问题，我考察了新西兰、澳大利亚、加拿大、英国、南美，以及沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国等地。我并不是说那些地方现在比美国好，但情况可能正在发生改变。美国可能会变得越来越像一个集体主义社会。那么，资本主义还在哪里有生存的机会呢？

我基本上认为，如何投资没有什么重要的秘密，你可以从别人那里学到的东西也不多。这都是合乎逻辑的。你对事实了解得越多，知道的事实越多，你作为投资者就做得越好。多年来，我在这些行业中所学到的是，亲力亲为的工作是无可替代的。

福布斯：你对未来的投资者有什么建议吗？

彼得菲：如果我是一个刚入行的年轻人，我会说我一定会研究某个细分领域，专攻那个领域，以及那个领域的公司。那么我会涉足什么领域呢？我想我会研究能源的采购、生产和分配，以及该领域各种正在使用和将要使用的不同技术。考虑到绿色能源和传统能源的概念，以及关于减少碳排放的讨论，我会从能源领域开始我的职业生涯。我认为这将是一个非常有吸引力的领域，可以作为一名投资者进行专攻。

福布斯：你会推荐投资者读些什么书吗？

彼得菲：你知道的，我从来没有读过关于投资的书。就像我说的，我认为这都是逻辑使然。你必须自己做一些工作，研究简单的事实，这才是投资的要义所在。对于那些写投资类书籍的人，你必须问自己一个问题：他们为什么要这么做？如果他们真的知道什么投资秘诀，他们也不会告诉别人。