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三年收入"翻番",甲骨文成了"新英伟达"


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技术优势显着、推理需求旺盛、来自英伟达的支持……


尽管甲骨文的执行之路面临挑战,且竞争对手如亚马逊、谷歌和微软的资本支出远超其本财年计划的创纪录的350亿美元,但分析师认为甲骨文拥有自身强大的优势。

Scotiabank的分析师Patrick Colville在周三的一份报告中指出,甲骨文拥有“顶尖的技术专长、充足的资金、来自英伟达的深度支持以及独立性,这使得它完全有能力利用人工智能训练和推理领域迅猛增长的需求”。


分析还指出,甲骨文的增长在很大程度上与AI推理环节相关。


随着AI的重点从训练更优的模型转向将其推广给数百万新用户,推理活动预计将大幅增加,这可能为甲骨文带来更稳定的收入来源。


尽管前景光明,但甲骨文也为自己设定了极具挑战性的目标。其股价目前的远期市盈率已达到约48倍,公司自身的预测表明,AI计算将在未来几年占其总收入的绝大部分。

这意味着,与竞争对手相比,甲骨文的未来与AI热潮的持久性捆绑得更为紧密。如果AI需求最终降温,像微软这样的多元化巨头仍有其庞大的电子表格等业务可以依靠,但甲骨文的命运将受到更直接的冲击。
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